知識分享：智能制造和工業互聯網的投資建設新視角
發表于：2022/4/24 9:44:40??閱讀量：?[關閉]
如今，企業在轉型升級過程中，面臨產業鏈攀升、核心競爭力升級壓力，同時工業企業產值增速減緩，稅前凈利潤率均下滑、勞動力成本不斷攀升等問題正在顯現，智能制造、工業互聯網成為投資圈的新熱點。
01、智能制造與工業互聯網投資背景
中國智能制造的主要特色是：補短板、促轉型。具體來說：以智能工廠為載體，以關鍵制造環節智能化為核心，以端到端數據流為基礎，以網絡互聯為支撐等。實際上，智能制造的定義是比較全面的。
智能制造和工業互聯網的行業的圖譜，自下而上分成5個層級：設備層、網絡層、平臺層，再到上層的軟件層和應用層。
軟件和應用類的需求，可以分為三個場景。
一，設備資產管理。
二，業務運營優化，細分出了4個部分，分別是設計仿真、生產優化、運營管理和能耗優化。
三，產業協同創新。劃分維度是基于數據和機理，實際上不管是智能制造還是工業互聯網，它的內核是數據是最重要的血液。
不管是優化生產還是優化運營，都是基于數據驅動的;所有的數據無論是通過數據挖掘的方式，還是通過已經形成的工業機理的方式，都需要做比較深入復雜的分析。整體上，對于場景的投資邏輯，我們會關注數據分析的深度，以及建立的復雜程度，重點會看一些涉及相對復雜困難的領域，從難點切入的一些企業。
02、投資邏輯和策略
一是市場空間和市場天花板。
中國制造業集群在國際產業鏈上的分工和歐美不同，中國已經是全世界最大的生產基地和生產國。在離散制造業、消費電子包括新能源車等下游生產中，中國也已經成為了全世界最大的生產基地。所以對于智能制造和工業互聯網項目，我們重點關注的是中國的下游行業是否在全世界具有非常強的統治地位，這一點決定了市場天花板。
二是需求剛性程度。
我們把科技的服務商為客戶提供的價值總結為5個維度，分別是降本、增效、提質、增收和合規。需求的剛性程度和迫切程度并不相同。在5個維度中，首先需求最為強勁的是合規需求：在中國，有相當多政策的目標，都有明確的發令槍和截止點，信息服務商崛起的浪潮，是由新政策和新合規需求推動，所以合規是非常剛性的。其次是降本增效、提質增收;我們認為增收的價值非常大，因為對于下游客戶，增收提供的是生產力工具，通過提高生產力提升企業的市場份額和競爭力，所以增收類工具相比其它幾樣，需求迫切程度會更強。所以，我們重點關注：一是為客戶帶來的實際價值，二是為客戶帶來的價值是否可以被明確量化、被客戶感知。優秀的智能制造和工業互聯網的項目，一定是滿足了客戶的實際剛需。
三是下游增長趨勢，這跟市場天花板相輔相成。
目前我們最看好的是下游增長趨勢非常明確且正在快速爆發的新興制造業，如新能源;這類下游行業每年增長速度在50%~100%，甚至更高。此外，在快速爆發的增量市場中，行業的生態鏈包括行業的話語權、行業的上下游關系都尚未被塑造，因此作為智能制造、工業互聯網、To B類軟件及設備廠的供應商，有機會重塑和定義這個行業的產業分工和話語權，所以無論是縱向的快速增長，還是橫向的延伸，這類企業空間都會更大。
最后兩點是行業門檻和團隊基因。行業門檻的定義包括橫向和縱向兩個維度?？v向維度可從是否需要長時間的行業積累才能接觸或提供這項服務來看，即是否在行業的積累上做得非常深，如半導體行業的智能制造企業。橫向維度，則從多學科交叉的角度來看。團隊基因要看，這個團隊過去的磨合程度如何。（來源網絡）
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